O Chinese Module Marker (CMM), a avaliação de referência OPIS para módulos TOPCon da China, permaneceu estável em $0,088/W Free-On-Board (FOB) China, com indicações entre $0,085-0,093/W, segundo o OPIS Solar Weekly Report divulgado em 9 de dezembro.
As indicações da curva futura do módulo FOB China TOPCon para o quarto trimestre de 2026 enfraqueceram esta semana, caindo 1,11% para $ 0,089/W. As cargas do primeiro trimestre de 2026 foram mantidas em $ 0,088/W, enquanto as cargas do segundo e terceiro trimestre de 2026 foram avaliadas estáveis em $ 0,089/W.
Novas discussões sobre uma possível redução do reembolso do imposto de exportação continuaram esta semana, à medida que o fim do ano se aproxima, com os preços de exportação estáveis enquanto o mercado aguarda uma direção mais clara.
Vários participantes do mercado pesquisados pela OPIS disseram esperar que a China reduza o reembolso do imposto de exportação para produção solar em 3% a 6%, possivelmente entrando em vigor no início de 2026. A China reduziu o reembolso do imposto de exportação de 13% para 9% pela última vez em dezembro de 2024.
Segundo fontes do mercado, avisos internos circularam entre fabricantes de módulos de alto nível, indicando que o reembolso revisado pode se aplicar a partir de 1º de janeiro de 2026, com reduções de 3% para 4,5% para módulos solares e baterias de lítio. Fontes disseram que os fabricantes incentivaram clientes com pedidos pendentes a elaborarem os arranjos de envio em breve.
Os participantes do mercado disseram que as autoridades normalmente emitem um aviso oficial cerca de duas semanas antes da implementação. Nesse prazo, um aviso em meados de dezembro seria esperado se o reembolso fosse revisado a partir de 1º de janeiro, conforme rumores, segundo um produtor downstream.
A atividade de compras para o restante do ano desacelerou, já que os participantes do mercado aguardam clareza sobre as políticas de reembolso. Fontes do setor notaram que os compradores já haviam avançado com a compra de módulos no terceiro trimestre de 2025, quando o boato surgiu em agosto, levando a grandes estoques, com alguns compradores até parcialmente estocados para a demanda de 2026.
Consolidação do polissilício
Enquanto isso, o esforço de consolidação do polissilício da China deu um passo formal esta semana com o registro da tão aguardada empresa de plataforma de polissilício, Beijing Guanghe Qiancheng Technology Co., Ltd.
A entidade foi estabelecida em Pequim em 9 de dezembro com um capital inicial de CNY 3 bilhões (US$ 414 milhões) e é amplamente vista como um veículo, apoiado por grandes produtores de polisilício, para adquirir e reestruturar capacidade excedente.
Ainda não foi observado impacto nos preços spot do polisilício. De acordo com o mesmo relatório do OPIS, o China Mono Premium – avaliação do OPIS para polisilício monograu usado na produção de lingotes do tipo Nermaneceu inalterado semana a semana em CNY 52,200 ($ 7,40)/kg ou CNY 0,110/W.
Os participantes do mercado observaram que o capital registrado inicial da empresa, de 3 bilhões de CNY, sugere que a iniciativa continua em estágio inicial. Considerando que as discussões iniciais sobre o plano de consolidação previam levantar cerca de CNY 50 bilhões para adquirir cerca de um terço da capacidade excedente de polissilício — estimada em mais de 1 milhão de toneladas métricas — provavelmente será necessário financiamento adicional significativo à medida que o projeto se desenvolve.
Outros observaram que a criação da empresa pode representar apenas uma estrutura inicial. Detalhes importantes — incluindo a faixa de preço indicativa do polissilício e o volume alvo de aquisições — ainda não estão claros e espera-se que sejam finalizados ao longo do tempo. No entanto, os participantes veem o desenvolvimento como um marco significativo que fortaleceu as expectativas do mercado para 2026.
A OPIS, uma empresa da Dow Jones, fornece preços de energia, notícias, dados e análises sobre gasolina, diesel, combustível para aviação, GLP/GNL, carvão, metais e produtos químicos, além de combustíveis renováveis e commodities ambientais. Adquiriu ativos de dados de preços da Singapore Solar Exchange em 2022 e agora publica o OPIS APAC Solar Weekly Report.
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