“Preço do polissilício ficará acima de US$ 5,50/kg por pelo menos um ano”, diz analista

Da pv magazine Global

Os preços do polissilício caíram para US$ 6,7/kg na semana passada, depois de permanecerem estáveis em uma mínima histórica de US$ 8/kg ao longo dos primeiros meses de 2024.

“Esse fato respondeu por cerca de metade da queda simultânea nos preços dos módulos, que também ficaram estáveis nos primeiros meses de 2024, de US$ 0,13/W para US$ 0,122/W”, disse Andries Wantenaar, analista solar da Rethink Technology Research, à pv magazine. “São preços da China antes de qualquer frete ou tarifas”.

Wantenaar disse que o excesso de capacidade está impulsionando esse declínio. Ele observou que várias outras instalações de centenas de milhares de toneladas que entrarão em operação este mês também estão pressionando os preços para baixo.

“A queda de preço foi especialmente notável para o polissilício de grau tipo N porque essas novas instalações eram desse tipo”, explicou, observando que a China atingiu 2,4 milhões de toneladas de capacidade de produção no final de 2023, com 1,43 milhão de toneladas de produção, o que corresponde a aproximadamente 550 GW. “Com apenas um pouco mais de adoção de wafers mais finos, 2,4 milhões de toneladas seriam suficientes para produzir 1.000 GW de energia solar quando uma taxa de uso de 2,4 g/W for atingida”.

O analista informou que não vale a pena começar a construção de novas instalações neste momento.

“O prazo de construção é de 18 meses e os preços ainda eram bons há 10 meses, então ainda temos mais projetos vindo dessa época”, disse. “Se tudo o que foi anunciado fosse construído, a China terminaria 2024 com 4 milhões de toneladas de capacidade de produção, e em 2023 o número máximo para todas as instalações potenciais era de 7 milhões de toneladas. Metade dela, no entanto, estava ‘dependente das condições de mercado’ e, portanto, cancelada”.

Wantelaar descreveu a nova queda de preços do polissilício como não particularmente grande em termos absolutos, mas reconheceu que deve haver muito pouca margem de lucro.

“No passado, o custo marginal de produção era de US$ 7/kg, mas com a adição de tantas instalações extragrandes e modernas nos últimos dois anos, acreditamos que isso caiu significativamente”, explicou. “A Daqo New Energy afirmou recentemente que seu custo marginal de produção do 4º trimestre de 2023 foi de apenas CNY 40,69 (US$ 5,60)/kg, embora o custo anual da Daqo, incluindo as vendas, tenha sido de US$ 6,7/kg – o mesmo que o preço de mercado atual”.

Se a indústria global de polissilício atingir 3 milhões de toneladas de capacidade (1.250 GW) ainda este ano, isso seria duas vezes mais capacidade, mesmo em comparação com a demanda global teórica de 2025 de mais de 600 GW. Isto significaria que apenas a capacidade de produção 50% mais eficiente em termos de custos permaneceria operacional.

“O excesso de capacidade e a concorrência acirrada que isso traz estão forçando todas as empresas a cortar custos e se tornar o mais eficientes possível, então é um alvo móvel”, disse Wantelaar. “Mas esperamos que o preço do polissilício fique acima de US$ 5,5/kg por pelo menos um ano. Os preços dos módulos devem cair para US$ 0,11/W, o que seria metade do preço em comparação com o ponto mais baixo da pandemia em 2020, até o final de 2024”.

O resto da cadeia de suprimentos também está experimentando excesso de capacidade combinado com mais adições de fábrica, além de alguns nichos, como pasta de prata e quartzo de alta pureza. Para as perspectivas de curto prazo, também é possível que os preços subam um pouco no terceiro trimestre e no quarto trimestre devido a melhorias sazonais na demanda, antes de cair novamente no primeiro trimestre de 2025.

Wantelaar disse que é difícil fazer previsões sobre possíveis fechamentos de fábricas.

“Por enquanto, parece ser mais um caso de taxas de utilização muito baixas em toda a cadeia de suprimentos, algumas em torno de 20%”, afirmou. “A maior parte da expansão da capacidade de produção foi conduzida pelas gigantes pré-existentes, embora haja alguns novos entrantes. É difícil dizer quem vai perder primeiro”.