O Global Polysilicon Marker (GPM) — o índice de referência da OPIS para o polissilício produzido fora da China — foi avaliado em US$ 18,728/kg, ou US$ 0,039/W, representando um aumento de 2,23% em relação à semana anterior, de acordo com o Relatório de Mercados Globais de Energia Solar da OPIS, divulgado em 13 de janeiro.
O atual cenário do comércio global de polissilício permanece caracterizado por uma combinação de contratos de longo prazo com preços relativamente estáveis e transações à vista que exibem ampla dispersão de preços. O aumento desta semana nos preços avaliados foi impulsionado principalmente por um número limitado de negócios à vista com preços elevados. Participantes do mercado afirmaram que alguns compradores estão dispostos a pagar prêmios por polissilício global com cadeias de suprimentos seguras e em conformidade com as regulamentações, a fim de mitigar os riscos potenciais decorrentes da investigação da Seção 232 dos EUA e das regulamentações sobre Entidades Estrangeiras de Preocupação (FEOC). Fontes acrescentaram que os preços desse material devem subir ainda mais até 2026, à medida que o escopo e a aplicação das regras da Seção 232 e da FEOC se tornem mais claros.
Com o avanço de 2026, a divulgação dos resultados da investigação da Seção 232 se aproxima. Os participantes do setor geralmente esperam um anúncio até o final do primeiro trimestre, embora alguns o prevejam já no final de janeiro. Outra fonte observou que o resultado da investigação pode ser afetado pela decisão da Suprema Corte sobre a legalidade das tarifas impostas pelo governo Trump sob a Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional (IEEPA). Embora a decisão fosse inicialmente prevista para 9 de janeiro, ela foi adiada.
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Em outra frente, um novo projeto de fabricação de polissilício no Oriente Médio foi confirmado por fontes familiarizadas com o assunto, com previsão de início de produção no começo de fevereiro. O projeto aumenta ainda mais a incerteza em relação ao fornecimento e aos preços globais do polissilício. Especialistas do setor observaram que os fluxos comerciais e os mercados de aplicação subsequentes serão fatores-chave que moldarão a dinâmica global de oferta e demanda e os padrões comerciais no mercado de polissilício.
O China Mono Premium — a avaliação da OPIS para o polissilício de grau único usado na produção de lingotes do tipo n — permaneceu inalterado em relação à semana anterior, em CNY 53,333 (US$ 7,66)/kg ou CNY 0,112/W.
Em um simpósio convocado pela Administração Estatal de Regulação do Mercado (SAMR), fabricantes de painéis fotovoltaicos e associações do setor foram instados a interromper medidas coordenadas de “combate à concorrência desleal” e de autorregulamentação envolvendo produção, vendas e preços, devido a riscos antitruste. A Associação da Indústria Fotovoltaica da China (CPIA) e empresas relevantes foram instruídas a revisar as práticas existentes e apresentar planos de ação corretiva à SAMR até 20 de janeiro.
Fontes da indústria afirmaram que as ações da SAMR podem levar diretamente à suspensão do plano de consolidação do polissilício. A entidade operacional criada no mês passado pelos principais produtores de polissilício para adquirir e desativar permanentemente a capacidade ineficiente — com o objetivo de ajudar a restabelecer o equilíbrio entre oferta e demanda — pode se tornar ineficaz. Todas as sete entidades convocadas pela SAMR, incluindo a CPIA e seis produtores de polissilício, são acionistas dessa plataforma, reforçando a expectativa de que o plano não terá mais um papel ativo.
Após o simpósio, fontes informaram à OPIS que nenhuma transação de polissilício foi observada, já que o mercado adotou uma postura de cautela antes do prazo final de submissão de 20 de janeiro.
A maioria dos participantes do mercado espera que a recente alta nos preços do polissilício perca força com a reestruturação das políticas. No entanto, fontes da indústria enfatizaram que a ação da SAMR não visa desmantelar a autodisciplina do setor, mas sim garantir que os controles de capacidade, produção e preços operem dentro de uma estrutura transparente e em conformidade com a lei.
As fontes concordam amplamente que um colapso acentuado dos preços é improvável, pois desencadearia graves efeitos negativos em toda a cadeia de valor, e a Lei de Preços da China já proíbe vendas abaixo do custo. Na ausência de uma resolução estrutural do excesso de capacidade, espera-se, portanto, que os preços do polissilício se mantenham próximos ao ponto de equilíbrio, com médias potencialmente estabilizando em torno de 50 CNY/kg no curto prazo.
Os participantes mais cautelosos observaram que as transações recentes, que chegaram a atingir CNY 56/kg, foram em grande parte influenciadas pelo sentimento do mercado, sustentadas por medidas contra a concorrência desordenada e expectativas de consolidação. Assim que esses fatores se dissiparem, e considerando que provavelmente haverá mais de 500.000 toneladas em estoque até 2026, os preços poderão recuar para a faixa dos CNY 30/kg.
De modo geral, espera-se que a mudança na política aumente a volatilidade dos preços no curto prazo, sendo os principais produtores os mais afetados. Sem sinais políticos mais claros ou mecanismos eficazes de compensação da capacidade ociosa, a incerteza em torno das perspectivas de lucros do setor para 2026 provavelmente aumentará.
A OPIS, empresa do grupo Dow Jones, fornece preços de energia, notícias, dados e análises sobre gasolina, diesel, querosene de aviação, GLP/GNL, carvão, metais e produtos químicos, bem como combustíveis renováveis e commodities ambientais. Ela adquiriu os dados de preços da Singapore Solar Exchange em 2022 e agora publica o OPIS APAC Solar Weekly Report .
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