Da edição de abril da revista pv magazine
O Oriente Médio continua sendo um importante destino para as exportações de módulos da China e um mercado cada vez mais relevante para novos investimentos na fabricação de células fotovoltaicas. Os recentes conflitos tiveram, até o momento, um impacto limitado no comércio de módulos e células na cadeia de suprimentos chinesa, visto que a situação ainda está em evolução e as implicações mais amplas para toda a cadeia permanecem incertas.
De acordo com o think tank global Ember, as remessas de energia solar da China para o Oriente Médio em 2025 consistiram principalmente de células e módulos, totalizando 1,2 GW e 25,9 GW, respectivamente, enquanto as remessas de wafers foram baixas, de 10 MW.
O impacto mais evidente a curto prazo foi sentido no transporte marítimo de contêineres, a principal rota de transporte de produtos solares para a região. Os cronogramas de entrega a curto prazo tornaram-se menos previsíveis, aumentando o risco de redirecionamento e pressionando ainda mais a logística. Algumas cargas originalmente destinadas ao Oriente Médio foram redirecionadas para outros mercados, incluindo o Sudeste Asiático e o Sul da Ásia, à medida que os exportadores reavaliam os riscos de entrega.
Por ora, as entregas para o Oriente Médio parecem estar atrasadas, e não canceladas. Vários projetos de energia solar na Arábia Saudita, Omã e Emirados Árabes Unidos ainda devem entrar em operação este ano, com o fornecimento de módulos já alocado. No entanto, alguns embarques de curto prazo podem precisar ser redirecionados e podem enfrentar restrições de reserva ou sobretaxas relacionadas a conflitos, dependendo de como a situação se desenvolver.
Para reduzir os riscos de transporte marítimo, mais cargas estão sendo desviadas do Cabo da Boa Esperança, diminuindo a dependência do Canal de Suez e do corredor do Mar Vermelho. Embora isso tenha ajudado a manter o fluxo de suprimentos, o aumento do tempo de viagem tem ocupado a capacidade dos navios, tornando os cronogramas menos previsíveis e elevando os custos de transporte.
As condições de seguro contra riscos de guerra para viagens próximas ao Golfo Pérsico tornaram-se mais rigorosas, à medida que as seguradoras reavaliam a exposição ao risco, o que poderá aumentar os custos de transporte marítimo para a região caso as tensões persistam. Em alguns casos, a cobertura padrão contra riscos de guerra está sendo suspensa, sendo a reativação possível apenas por meio de acordos de recompra mais caros e limites de responsabilidade reduzidos.
Apesar da incerteza logística, os preços dos módulos sofreram pouco impacto até o momento, visto que os compradores do Oriente Médio normalmente garantem o fornecimento com um a dois anos de antecedência. O ciclo de contratação mais longo protegeu as negociações de preços da recente volatilidade do mercado spot, tornando mais provável que os compradores adiem novas aquisições em vez de revisarem os contratos existentes.
A OPIS avaliou o preço da curva a termo FOB China para carregamento no primeiro trimestre de 2027 em US$ 0,125/Wp em 10 de março, com indicações variando entre US$ 0,120/Wp e US$ 0,130/Wp.
Impacto do investimento
Segundo fontes de mercado e informações divulgadas pelas empresas, pelo menos 15 projetos de fabricação de células fotovoltaicas foram anunciados ou implementados no Oriente Médio desde 2023. Esses projetos abrangem toda a cadeia de valor, do polissilício aos wafers, células e módulos, e estão localizados em mercados como os Emirados Árabes Unidos, Arábia Saudita, Omã e Egito.
Um projeto de polissilício recém-encomendado na região (ver pp. 62-64) tinha previsão de iniciar entregas de teste em março, com o feedback inicial dos clientes orientando os ajustes subsequentes na produção e as negociações de preços. No entanto, esse processo pode sofrer atrasos caso as condições logísticas piorem.
Por ora, o impacto operacional imediato parece limitado. As novas fábricas ainda estão em fase de testes, onde os cronogramas de entrega tendem a ser mais flexíveis e alguns produtores podem também manter estoques suficientes de matéria-prima para absorver interrupções de curto prazo. O principal risco reside em um cenário de interrupção prolongada, onde restrições logísticas extensas poderiam atrasar as compras de matéria-prima, aumentar os custos de frete e agravar a volatilidade dos preços.
A longo prazo, o maior risco pode estar nos projetos ainda em construção ou em fase de planejamento. Interrupções prolongadas podem atrasar os prazos de implementação e afetar a confiança dos investidores, especialmente em projetos que ainda buscam financiamento. Alguns projetos de wafers e células na região encontram-se atualmente em uma fase delicada de captação de recursos, o que os torna mais vulneráveis à incerteza.
É improvável que as tensões geopolíticas, por si só, alterem a trajetória de longo prazo da fabricação de energia solar na região, visto que o crescimento da demanda no setor fotovoltaico continua sendo o principal motor. Ao mesmo tempo, a maior firmeza dos preços da energia convencional está tendo um efeito misto no setor solar. Embora aumente os custos de combustível e frete, também fortalece a viabilidade econômica relativa dos projetos solares e sustenta o retorno sobre o investimento.
O impacto a curto prazo parece administrável, mas a perspectiva a longo prazo dependerá de o conflito gerar preocupações mais persistentes sobre a estabilidade regional, a logística e a segurança energética.
Sobre o autor
Brian Ng é analista sênior da equipe editorial da OPIS para a região Ásia-Pacífico, uma empresa da Dow Jones. Ele cobre preços de mercado, análises de notícias, desenvolvimentos de políticas e pesquisas em toda a cadeia de suprimentos de energia solar, com foco nos segmentos de distribuição da Ásia, incluindo células e módulos solares.
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