O China Mono Premium – avaliação da OPIS para polissilício monograu usado na produção de lingotes do tipo n – aumentou 6,39% semana a semana para CNY 51.200 (US$ 7.20)/kg ou CNY 0.108/W, de acordo com o OPIS Global Solar Markets Report divulgado em 16 de setembro.
O preço já subiu 50,7% em relação à mínima acumulada no ano de CNY 33,975/kg em 1º de julho.
O recente aumento nos preços do polissilício é impulsionado menos pelos fundamentos e mais pelo sentimento do mercado. Especialistas do setor atribuem o rali às expectativas contínuas de consolidação da capacidade liderada pelo governo e controles de produção mais rígidos. O sentimento do mercado em torno dessas medidas potenciais criou espaço para os preços subirem, apesar do aumento dos estoques que agora excedem 500.000 toneladas.
No entanto, os fabricantes estão de olho em novos aumentos de preços, de acordo com um participante do mercado. Seu objetivo imediato é elevar os preços de mercado para CNY 55/kg – 7% mais altos do que a avaliação atual do OPIS – com alguns produtores já emitindo cotações nesse nível e concluindo transações limitadas. Do lado da compra, os volumes de negociação permaneceram pequenos, com as empresas comprando apenas materiais essenciais para sustentar a produção em meio ao rali, podendo levar a um ritmo atrasado de aumentos até certo ponto.
Esses desenvolvimentos se alinham com as observações de Lin Ruhai, vice-secretário-geral da Associação da Indústria de Metais Não Ferrosos da China, na Conferência da Indústria de Silício da China (CSIC) de 2025 na Mongólia Interior na semana passada.
Lin afirmou que a indústria solar deve se estabilizar entre 2025 e 2027, com o objetivo principal de reduzir o excesso de capacidade. Ele projetou que a capacidade global de polissilício atinja 3,5 milhões de toneladas até 2025, com cerca de 30% da capacidade desatualizada a ser eliminada. Um indicador-chave de progresso, observou ele, seria a estabilização dos preços do polissilício na faixa de CNY 50-60 / kg.
A OPIS soube de fontes no CSIC 2025 que a empresa operacional – proposta em conjunto pelos principais produtores de polissilício e departamentos governamentais relevantes para adquirir e eliminar gradualmente a capacidade desatualizada – ainda não foi formalmente estabelecida.
Os principais obstáculos incluem determinar quais fabricantes participarão como compradores e quais empresas estão dispostas a serem adquiridas. O aumento dos preços fez com que vários fabricantes de segundo e terceiro níveis estivessem menos dispostos a se desfazer de ativos, optando por reiniciar as linhas de produção ociosas para se beneficiar dos preços favoráveis atuais.
O Global Polysilicon Marker (GPM) – a referência OPIS para polissilício produzido fora da China – permaneceu inalterado em US$ 18,043/kg, ou US$ 0,038/W. Os fundamentos do mercado global de polissilício permanecem fracos, principalmente devido à demanda moderada impulsionada pelas restrições da política comercial dos EUA.
De acordo com um comprador global de polissilício, embora vinculada a contratos de longo prazo que exigem pedidos mensais de determinados fornecedores, a empresa tem buscado ativamente atrasar as entregas devido à produção insuficiente para absorver os volumes contratados. O comprador acrescentou que já acumulou vários milhares de toneladas de estoque global de polissilício.
Em contraste, fontes do CSIC de 2025 observaram que, com os preços domésticos do polissilício na China continuando a subir sob intervenção do governo, os produtores estrangeiros podem ver uma oportunidade de exportar de volta para a China se esses preços atingirem níveis suficientemente altos.
Os desenvolvimentos políticos também estão moldando as perspectivas. A indústria está monitorando de perto a investigação de segurança nacional da Seção 232 dos EUA sobre as importações de polissilício e derivados.
Em discussão está a possibilidade de impor restrições estritas ao polissilício chinês e seus derivados – como a imposição de tarifas – ao mesmo tempo em que fornece cotas de importação isentas de impostos de países aliados como Malásia e Alemanha. Um participante do mercado comentou que, se implementado – combinado com as tarifas e direitos recíprocos da Seção 301 – isso impediria efetivamente a entrada de produtos chineses no mercado dos EUA, independentemente de atenderem aos requisitos de rastreabilidade.
A fonte observou ainda que, embora tais medidas possam levar a um aumento na demanda global de polissilício, elas provavelmente resultariam em divergência de preços: os preços dentro das cotas isentas de impostos aumentariam, enquanto os dos volumes fora da cota inevitavelmente diminuiriam.
A OPIS, uma empresa da Dow Jones, fornece preços de energia, notícias, dados e análises sobre gasolina, diesel, combustível de aviação, GLP/NGL, carvão, metais e produtos químicos, bem como combustíveis renováveis e commodities ambientais. Ela adquiriu ativos de dados de preços da Singapore Solar Exchange em 2022 e agora publica o OPIS APAC Solar Weekly Report.
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