Os seis maiores fabricantes de polissilício da China planejam levantar cerca de CNY 50 bilhões (US $ 7 bilhões) para comprar cerca de um terço da capacidade de produção de polissilício do país, informou a Reuters, citando um comunicado da GCL Technology Holdings.
Se realizada, essa medida desligaria cerca de 1 milhão de toneladas métricas (MT) de capacidade de polissilício de qualidade inferior. Fontes da indústria dizem que isso seria suficiente para restaurar um ambiente de preços sustentável em toda a cadeia de suprimentos fotovoltaica.
“Esta iniciativa atualmente se destaca como a regulamentação e intervenção governamental mais notável no mercado de polissilício da China”, disse Jun Won Lee, analista solar da OPIS, à pv magazine. “Embora nossas fontes estejam monitorando de perto seu progresso, as opiniões permanecem divididas em relação à sua viabilidade e eficácia geral.”
Citando fontes não identificadas da indústria, Lee disse que pelo menos 30% do financiamento proposto de CNY 50 bilhões deve vir dos principais produtores de polissilício da China, que enfrentam perdas há mais de 18 meses. A origem dos 70% restantes permanece incerta.
“O preço de compra por quilo deve equilibrar os interesses de compradores e vendedores”, continuou ele. “Fontes da indústria observam que a maioria dos projetos de polissilício é declarada com uma despesa de capital de CNY 70/kg a CNY 80/kg, embora o capex médio real incorrido durante a construção e operação seja provavelmente inferior a CNY 60/kg. O preço de aquisição implícito pela Reuters seria de cerca de CNY 50/kg. Se os vendedores aceitariam esse nível permanece incerto.”
O tratamento das instalações adquiridas é outra questão não resolvida, de acordo com Lee. “Os participantes da indústria questionam se esses ativos serão encerrados ou reaproveitados”, afirmou. “Eles observam que, sem o descomissionamento permanente, o excesso de capacidade permaneceria praticamente intacto. Essa preocupação explica em parte por que o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação está revisando a situação de economia de energia das fábricas de polissilício, para redefinir a ‘capacidade de produção efetiva’ e reduzir materialmente a capacidade total relatada do mercado.”
Johannes Bernreuter, chefe da Bernreuter Research, com sede na Alemanha, continua cético sobre o plano em geral.
“Não consigo imaginar que a estratégia será totalmente financiada por dívidas e suspeito que algum patrimônio virá de entidades estatais”, disse ele. “O maior problema aos meus olhos é o enorme volume de estoque existente. A maioria das capacidades em questão para desligamento não está atualmente em produção. Portanto, o impacto imediato deve ser limitado.”
Bernreuter relatou que os seis fabricantes envolvidos na operação – Tongwei, GCL, Daqo, Xinte, East Hope e Asia Silicon – têm uma capacidade combinada de quase 2,5 milhões de toneladas, enquanto os produtores restantes respondem por apenas 700.000 toneladas.
“Além dessas 700.000 toneladas, capacidades adicionais para aquisição podem vir de projetos atualmente em construção”, afirmou. “Ainda duvido que gigantes da indústria como Hoshine, Qiya, Baofeng ou Hongshi vendam voluntariamente seus ativos de polissilício.”
Yana Hryshko, consultora-gerente da APAC e chefe de pesquisa global da cadeia de suprimentos solar da Wood Mackenzie, disse que está mais otimista com o plano.
“O plano não é tão complexo quanto pode parecer, especialmente em um ambiente de manufatura altamente consolidado como o setor fotovoltaico da China”, disse ela à pv magazine. “O estreito alinhamento entre a indústria manufatureira e o governo da China torna a coordenação de tais ações em larga escala muito mais viável. A capacidade técnica está lá, e a política e a indústria parecerão estar alinhadas.”
Hryshko afirmou que levantar o dinheiro não é o verdadeiro problema. “Assim que a decisão for tomada no nível superior para implementar o plano, o financiamento seguirá”, disse ela. “No contexto da China, quando uma prioridade estratégica é definida, especialmente com o nível de integração governo-indústria que vemos no espaço fotovoltaico, eles encontram uma maneira de fazer isso acontecer. Ouvimos dizer que o dinheiro não será levantado diretamente pelos fornecedores, mas pelo governo. É possível que ocorra uma nova diminuição no desconto do IVA para módulos e células fotovoltaicas.
Hryshko observou que a resistência de pequenos fabricantes de polissilício pode não se materializar. “A Risen, por exemplo, saiu totalmente de seu negócio de polissilício”, acrescentou. “E essa abordagem não se limita ao polissilício. Estamos vendo tendências semelhantes em wafers, células e módulos. De acordo com nossos dados, os fabricantes já começaram a reduzir a produção e os níveis de estoque na China caíram significativamente. Há um consenso crescente da indústria de que é mais economicamente racional encerrar o excesso de capacidade do que continuar produzindo com prejuízo.”
Hryshko disse que os efeitos dessas primeiras manobras já são visíveis. “Os preços de todos os componentes do módulo fotovoltaico começaram a subir e essa tendência deve continuar no curto prazo. Continuamos a manter nossa previsão anterior: os preços dos módulos provavelmente se estabilizarão em torno de US$ 0,12/W a US$ 0,14/W“, afirmou.
Este é, em muitos aspectos, o “plano de resgate” informal da indústria: reduzir temporariamente a produção, gerenciar o excesso de oferta e redistribuir a capacidade somente quando a demanda se recuperar. “Para instalações de células e módulos solares, essa abordagem é relativamente flexível, pois essas linhas podem ser reaproveitadas. O polissilício, no entanto, é mais complexo devido à intensidade de capital e rigidez da infraestrutura. Espera-se que a produção seja controlada pelos maiores players”, concluiu Hryschko.
O analista da OPIS, Lee, permanece cauteloso sobre o potencial sucesso do plano. “É improvável que reverta a atual desaceleração por conta própria”, disse ele, observando que, embora os preços do polissilício chinês tenham se recuperado desde o início de julho sob várias medidas do governo, eles permaneceram estáveis nas últimas duas semanas. Altos níveis de estoque persistentes, uma recuperação na produção mensal nos últimos dois meses e a fraca demanda do usuário final continuam a colocar uma pressão fundamental no mercado.
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