O Global Polysilicon Marker (GPM), a referência OPIS para polissilício fora da China, foi avaliado em US$ 22,567/kg esta semana, refletindo fundamentos estáveis do mercado.
Especialistas da indústria no mercado global de polissilício estão atualmente preocupados com a notícia de um atraso nos resultados preliminares das investigações dos EUA sobre células e módulos importados de quatro países do Sudeste Asiático.
De acordo com uma fonte, o prazo para a investigação do direito compensatório, originalmente esperado para 18 de julho, foi adiado para 30 de setembro. Os resultados preliminares da investigação do direito antidumping, inicialmente esperados para o início de outubro, agora devem ser adiados por uma semana, com a possibilidade de prorrogação até a última semana de novembro.
Outras fontes concordaram, e uma observa que “a probabilidade de ser adiado para novembro é alta”. É bastante plausível que os EUA esperem até depois da eleição presidencial de 2024 para divulgar os resultados específicos das tarifas, acrescentou a fonte.
Outro membro da indústria observou que a incerteza em torno dos principais fabricantes integrados que exportam módulos para os EUA os levou a considerar todas as maneiras possíveis de adiar suas compras mensais de polissilício global garantidas com fornecedores sob contratos de longo prazo durante esse período.
A incerteza sobre as operações dessas grandes empresas também se intensificou como resultado. “Dado que as altas margens brutas dos preços dos módulos dos EUA são atualmente a única fonte significativa de lucratividade potencial para os fabricantes da cadeia de suprimentos, eles não podem se dar ao luxo de abandonar esse mercado, apesar das crescentes barreiras comerciais”, disse uma fonte do setor. A fonte acrescentou que mais fabricantes de módulos estão entregando pequenos pedidos pagando um depósito na alfândega dos EUA durante esta janela de tempo.
O mercado global de polissilício está prestes a suportar mais dois a três meses de um de “um longo inverno” concluiu um observador do mercado, considerando que, durante esse período, flutuações mínimas de preços são esperadas devido a atividades de mercado moderadas.
Um observador do mercado compartilhou uma perspectiva de longo prazo, sugerindo que, com o apoio das políticas comerciais dos EUA, a demanda por polissilício global deve permanecer estável nos próximos anos.
O próximo fator importante que provavelmente influenciará os preços globais do polissilício serão as mudanças na dinâmica de oferta e demanda entre a produção global de polissilício e as capacidades de lingotes recém-estabelecidas fora da China e dos quatro países do Sudeste Asiático – uma mudança que só pode se tornar significativa depois de alguns anos.
A China Mono Grade, avaliação da OPIS para preços de polissilício monograu no país, permaneceu estável em CNY 33/kg (US$ 4,60/kg) esta semana, marcando a décima semana consecutiva de estabilidade. A China Mono Premium, avaliação de preço da OPIS para polissilício monograu usado para extração de lingotes do tipo N, é relatado em CNY 39/kg (US$ 5,44/kg). Fontes indicam que os fabricantes chineses de polissilício ainda estão lutando com cortes de produção contínuos e perdas persistentes de caixa.
De acordo com uma fonte upstream, um grande produtor chinês de polissilício com uma capacidade anual de 300.000 toneladas programou apenas 13.000 toneladas para agosto. Da mesma forma, outro fabricante líder planeja produzir 8.000 toneladas em agosto.
O consenso recente do mercado sugere que os preços do polissilício atingiram o fundo do poço e é improvável que caiam ainda mais, levando a relatos de empresas e comerciantes de wafer começando a estocar polissilício.
De acordo com um participante do mercado, as empresas de wafer estão aumentando suas consultas de preços para o polissilício, e algumas com fluxo de caixa estável expressaram intenções de estocar, embora nenhuma ação concreta tenha sido observada ainda.
“Um ligeiro aumento nas ofertas de alguns fabricantes de polissilício já foi visto esta semana, embora esse aumento ainda não tenha impactado os preços reais das transações”, acrescentou a fonte.
Os traders à vista e futuros também aumentaram suas consultas sobre os preços do polissilício. Várias fontes divulgaram à OPIS que o polissilício da China deve ser listado como uma commodity futura em outubro. Esse desenvolvimento pode levar alguns traders a acumular e construir estoques, potencialmente elevando os preços do polissilício.
No entanto, de acordo com uma pesquisa de mercado feita pela OPIS, ainda existem alguns especialistas do setor céticos de que listar o polissilício como uma commodity futura terá um grande impacto positivo no aumento de preços.
“Dado o atual cenário de oferta e demanda, acredito que listar o polissilício como uma commodity futura não resultará em um grande aumento nos preços, já que a dificuldade de aumentar os preços do polissilício é acompanhada pelo desafio de reduzir o estoque de polissilício”, comentou uma fonte do mercado. “No momento, o estoque de polissilício de 200.000 a 300.000 toneladas é enorme e é improvável que tudo isso seja acumulado por revendedores; sem mencionar que a produção de polissilício ainda está em andamento.”
Outra fonte do mercado ofereceu uma perspectiva diferente, observando que o sucesso de listar o polissilício como uma commodity futura também depende do apoio dos principais produtores de polissilício. Se os preços baixos atuais persistirem, esses principais produtores poderiam expulsar concorrentes menores do mercado. No entanto, listar o polissilício como uma commodity futura pode absorver a capacidade de produção excedente, potencialmente levando a uma recuperação de preços e fornecendo uma tábua de salvação para produtores menores – um cenário que os principais produtores atualmente hesitam em apoiar.
Nos estágios iniciais de listagem de um produto como commodity futura, as operações de mercado costumam ser subdesenvolvidas, comentou um veterano do mercado, acrescentando que isso é particularmente aplicável ao polissilício, um produto com apenas alguns participantes do mercado e preços facilmente manipulados. “Dada a atual inatividade no mercado de polissilício, pode não ser o momento ideal para o lançamento de commodities futuras, portanto, não está prevista uma grande mudança de preço”, concluiu a fonte.
A OPIS, uma empresa da Dow Jones, fornece preços de energia, notícias, dados e análises sobre gasolina, diesel, combustível de aviação, GLP/NGL, carvão, metais e produtos químicos, bem como combustíveis renováveis e commodities ambientais. Ela adquiriu ativos de dados de preços da Singapore Solar Exchange em 2022 e agora publica o Relatório Semanal OPIS APAC Solar.
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